Τα ενοχλητικά “σήματα” που έστειλε ο Warren Buffett αφήνοντας …

Από την Tara Lachapelle

Εγκατάλειψη τραπεζικών μετοχών και επενδύσεις σε εταιρεία εξόρυξης χρυσού; Σίγουρα δεν ακούγεται σαν κίνηση τύπου Warren Buffett, αλλά αυτό ακριβώς έκανε η εταιρεία του επενδυτή-γκουρού το δεύτερο τρίμηνο του 2020, σύμφωνα με ανακοίνωση προς τις ρυθμιστικές αρχές την Παρασκευή. Τα παραπάνω δεν είναι καλό σημάδι για τις αγορές.

Ο Μπάφετ, ο πέμπτος πλουσιότερος άντρας στον κόσμο, έχει αγαπήσει μερικά πράγματα στη ζωή του, όπως γλυκά, σόδα και επιτόκια – ωστόσο τα τραπεζικά μερίδια ακολούθησαν πάντα.

Αποεπένδυση από τράπεζες

Ο Μπάφετ ήταν εκεί για να τους ενισχύσει κατά τη διάρκεια και μετά την κρίση και παρέμεινε ένας από τους κορυφαίους μετόχους στις περισσότερες από τις μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η είδηση ​​ότι ο Berkshire Hathaway του Buffett πούλησε το 62% του μεριδίου της στην JPMorgan Chase και μείωσε το μερίδιό της στο Wells Fargo κατά 26% – εν μέσω της κρίσης Covid-19 – ακούστηκε τόσο άσχημα.

Ο όμιλος μείωσε επίσης τις συμμετοχές του σε άλλες εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των PNC Financial Services, M&T Bank, Bank of New York Mellon, Mastercard και Visa. Ο Berkshire ξεπέρασε τον Goldman Sachs σχεδόν εξ ολοκλήρου στο πρώτο τρίμηνο – στο πρώτο από τα ενοχλητικά “σήματα” του Buffett – και ολοκλήρωσε την κίνηση του στο δεύτερο.

Η Berkshire έκλεισε όλα τα υπόλοιπα αεροπορικά της καθίσματα – μια κίνηση που έχει ήδη αποκαλυφθεί από τον Buffett – και πούλησε το μερίδιό της στη μητρική εταιρεία της Burger King, Restaurant Brands International.

Πολύ πιθανότερο να σημαίνει το γεγονός ότι η μόνη νέα αγορά της Berkshire ήταν ο Barrick Gold, ένας γίγαντας εξόρυξης χρυσού. Το μερίδιό του στην εταιρεία εκτιμάται σήμερα περίπου 605 εκατομμύρια δολάρια, σχετικά μικρό για το συνηθισμένο μέγεθος της Berkshire.

READ  Το καινοτόμο φορητό ψυγείο που το διατηρεί δροσερό ακόμη και για ... 10 ημέρες

Η πώληση μετοχικών τραπεζών σε μια εποχή που τα επιτόκια είναι χαμηλά και αναμένεται να παραμείνουν έτσι για μεγάλο χρονικό διάστημα δεν είναι παράξενη ή αντιφατική κίνηση, ωστόσο, το «στοίχημα» σε χρυσό είναι μια κίνηση φόβου και όχι κάτι που αναμένεται από έναν έμπειρο επενδυτή που έχει αποφύγει να κυριαρχήσει στις επιπτώσεις της οικονομικής δυσκολίας, όπως έκανε ο Buffett στη δεκαετία του ’90 (τα γενέθλιά του είναι αργότερα τον Αύγουστο).

Χρυσό και μήλο

Ο Μπάφετ στο παρελθόν ήταν απολύτως δυσφημιστικός σε εκείνους που σώζουν χρυσό. Εδώ είναι ένα μάθημα που δίδαξε στην ετήσια συνάντηση επενδυτών Berkshire τον Μάιο του 2018:

Ας υποθέσουμε ότι (11 Μαρτίου 1942) είχατε 10.000 $ και ακούσατε τους προφήτες της καταστροφής και της κατάθλιψης γύρω σας – θα είναι κοντά σας για το υπόλοιπο της ζωής σας. Χρησιμοποιήστε λοιπόν 10.000 $. Στη συνέχεια, με τα 10.000 $ σας, θα μπορούσατε να αγοράσετε περίπου 300 ουγγιές χρυσού, και καθώς οι εταιρείες επανεπενδύθηκαν σε περισσότερες μονάδες παραγωγής και θα εμφανίζονταν νέες εφευρέσεις και ανακαλύψεις, θα κατεβαίνετε κάθε χρόνο και θα κοιτάτε το χρηματοκιβώτιο ή το κουτί σας, όπου θα έχετε μόλις 300 ουγγιές χρυσό, και θα μπορούσατε να το δείτε, να το λατρέψετε, ή να κάνετε ό, τι θέλετε με αυτό, αλλά δεν θα παράγει τίποτα, δεν θα παράγει ποτέ “Και τι θα έχετε σήμερα; Θα έχετε 300 ουγκιές χρυσού, όπως τον Μάρτιο του 1942. ”

Σήμερα, φυσικά, ο Μπάφετ δεν στοιβάζει ράβδους χρυσού στο υπόγειό του, αλλά εξακολουθεί να ποντάρει στο πολύτιμο μέταλλο. Οι πέντε πρώτες επενδύσεις της Berkshire παραμένουν αμετάβλητες: Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express και Kraft Heinz.

READ  Πότε θα μεταβούν τα χρήματα στα IKA, Public, OGA, EFKA, OAEE, NAT, απενεργοποιημένα

Ωστόσο, τις τελευταίες εβδομάδες αγοράζει περισσότερες μετοχές της Bank of America σε αγορές που ήταν πολύ πρόσφατες για να συμπεριληφθούν στην ανακοίνωση της Παρασκευής. Η Apple αντιπροσωπεύει τώρα σχεδόν το ήμισυ της αξίας του χαρτοφυλακίου μετοχών της Berkshire 221 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αποδίδει πολύ καλύτερη από την ίδια την Berkshire.

Ο Μπάφετ αστειεύτηκε ότι ήταν “το ένα τέταρτο της Coca-Cola”, αλλά τώρα μπορούσε να αλλάξει το αστείο του χρησιμοποιώντας την Apple.

Η Apple και ο Kraft Heinz έχουν καλύτερη απόδοση στην κρίση του Covid από την ίδια την Berkshire

Για να είμαστε δίκαιοι, δεν είναι σαφές ποιος έλαβε αυτές τις επενδυτικές αποφάσεις, μια ευθύνη που μοιράζεται ο Buffett με τους βουλευτές του Todd Combs και τον Ted Weschler, οι οποίοι διαδραματίζουν βασικό ρόλο στις επενδυτικές επιλογές. Είτε έτσι είτε αλλιώς, η Berkshire πούλησε μετοχές αξίας περίπου 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όταν θα περίμενε κανείς ο Buffett, ένας «βράχος» πίστης στις προοπτικές για την οικονομία των ΗΠΑ, να συνεχίσει να αγοράζει. Δεν είναι ότι η Berkshire χρειάζεται μετρητά – είχε εντυπωσιακό 147 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούνιο.

Τα ανησυχητικά σημάδια για τη διάρκεια της κρίσης

Όπως σημείωσα την περασμένη εβδομάδα, θα βοηθούσε σε τέτοιες στιγμές αν ο Buffett παρείχε τριμηνιαίες ενημερώσεις σε επενδυτές και αναλυτές, μαζί με τα αποτελέσματα του Berkishire για να κατανοήσουν καλύτερα τη σκέψη του.

Την τελευταία φορά που οι επενδυτές άκουσαν τα νέα του ήταν σε συνδιάσκεψη μετόχων τον Μάιο, όταν είπε, «Τίποτα δεν μπορεί να σταματήσει την Αμερική». Δεν είναι ότι δεν το πιστεύει πια, αλλά οι τελευταίες κινήσεις – να συσσωρεύσουν χρήματα και να βρουν ελκυστική την εξόρυξη χρυσού – υποδηλώνουν ότι βλέπει την κρίση να διαρκεί περισσότερο και ίσως να κλιμακώνεται προτού τα πράγματα γίνουν καλύτερα.

READ  Υπάρχουν αλλαγές στο καφενείο: Ο πελάτης θα πάει με το δικό του ποτήρι, αλλιώς ... πεζοπορία | ΕΛΛΑΔΑ

Κανείς δεν ξέρει αν αυτό θα συμβεί, αλλά ο Buffett έχει το δάκτυλό του στον παλμό της οικονομίας μέσω όλων των διαφόρων βιομηχανιών και βιομηχανιών στις οποίες επενδύει η Berkshire: από σιδηροδρομικές εμπορευματικές μεταφορές έως κατασκευή ανταλλακτικών αεροσκαφών, από ασφαλιστήρια συμβόλαια έως αντιπροσωπείες αυτοκινήτων. από έπιπλα σπιτιού έως εσώρουχα Fruit of the Loom, από τη χημική βιομηχανία έως fast food της Dairy Queen, από καταστήματα κοσμημάτων έως ιδιωτικά τζετ και άλλα.

Για τα 90α γενέθλιά του, νόμιζα ότι ο Μπάφετ θα ήθελε μια μεγάλη αγορά – τον ασαφή “ελέφαντα” για τον οποίο μιλάει εδώ και πολύ καιρό. Τελικά, όμως, θα μπορούσε να στείλει μερικά μπαρ στην Ομάχα.

Written By
More from Muhammad

Το μήνυμα του δημοσιογράφου με σκληρές φωτογραφίες

Ένα μετά-μήνυμα υπέρ της χρήση μάσκας ο δημοσιογράφος έκανε στο Facebook Τζίνα...
Read More

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνση σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *